国内首部全AI制作30集长剧《后西游记》登陆湖南卫视黄金档及芒果TV。消息后，传媒板块暴涨。算力硬件股中，液冷服务器爆发，驱动来自央视财经报道：随万卡智算中心加速落地，AI芯片功耗突破1000W，传统风冷已无法满足散热需求，液冷成为算力部署的"必选项"。
8月31日，A股走出"低开高走、午后逆转"的行情。早盘三大指数集体走弱，深成指、创业板指均跌超1%，午后资金大举回流科技成长与金融方向，主要指数全线翻红。午后服务器、银行、煤炭等板块活跃，液冷服务器与短剧大爆发，地产链高开低走，光伏、生物医药等板块陷入调整。另外受美联储主席沃什鹰牌发言影响，金银期货大跌，带动贵金属板块领跌两市。
港股全天亦低开高走，午后回暖，恒指、恒科指双双收窄跌幅，恒科指此前跌超1%，权重科网股多数承压。生物医药跌幅居前，恒生生物科技指数大跌超3%。AI大模型股午后爆发，MINIMAX大涨16%，智谱涨近10%。债市方面，国债期货震荡反弹。商品方面，国内商品期货多数走高，贵金属逆势下跌，受累于国际现货黄金、白银的下跌。
A股：截至收盘，沪指涨0.86%，深成指涨0.44%，创业板指跌0.42%。三大指数本月集体收涨，中证2000指数本月涨超13%，沪指涨超4%。
盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市约3200股飘红，今日成交2.15万亿。板块方面，AI应用端炒作午后持续升温，浪潮信息、紫光股份、寒武纪拉动服务器板块。煤炭、银行板块稳步攀升，中国银行、中信银行同创新高，邮储银行放量猛攻。地产龙头明显承压，招商蛇口、滨江集团领跌。
从8月来看，板块主要集中在农业、算力硬件等方向。农业板块集体走强，金健米业大涨超110%，秋乐种业涨超85%，万向德农涨超80%。医药股神奇制药大涨超120%，近岸蛋白、百花医药涨超95%。部分算力硬件股表现活跃，蘅东光股价翻倍，长盈通涨超90%，腾景科技涨超80%，太辰光、仕佳光子涨超70%。
港股：截至收盘，恒指跌0.07%，恒科指涨0.32%。
盘面上，地产、建材、医药、有色金属板块低迷，绿城中国、越秀地产、中国海外发展领跌。AI板块活跃，MINIMAX一度涨近20%。银行、苹果板块走强，比亚迪电子、邮储银行、中国银行大涨。
债市：国债期货多数反弹，截至收盘，30年期主力合约涨0.12%，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约跌0.01%。
商品：国内商品期货多数上涨，截至收盘，能源品涨幅居前，原油涨7.23%；黑色系多数上涨，焦煤涨6.53%；化工品多数上涨，PVC、乙二醇、瓶片、丙烯、甲醇涨停；新能源材料多数上涨，GFEX碳酸锂涨3.21%；基本金属多数上涨，氧化铝涨2.21%；油脂油料多数上涨，棕榈油涨1.92%；农副产品多数上涨，苹果涨1.24%；航运期货全部上涨，集运指数(欧线)涨0.48%；贵金属跌幅居前，黄金跌3.20%。
液冷服务器：算力散热"必选项"，产业化从验证走向规模交付液冷服务器是今日确定性最强、涨停分布最广的主线。催化来自多重信号的叠加：央视财经报道，随着万卡智算中心加速落地，AI芯片功耗已突破1000W，传统风冷无法在有限空间内堆叠算力，液冷成为算力部署的"必选项"；山东、广东等地液冷产线满产运行，核心设备CDU订单已排至2026年底、部分交付展望至2027年。产业景气预期被持续上修。
冠龙节能封死20cm涨停，康盛股份、金帝股份、艾华集团、捷荣技术、金富科技均10cm涨停，精研科技大涨16.16%，同飞股份涨14.20%，科创新源涨11.87%——从主板到创业板、从冷板部件到整机代工，板块呈全线扩散。
逻辑链：AI算力密度飙升→单芯片TDP从H100的700W升至Rubin的2300W、单机柜功率密度突破风冷极限→液冷由"可选"升级为"必选"；叠加国内外对大型数据中心PUE的硬性约束（中国要求新建大型数据中心PUE降至1.3以下、枢纽节点70%须采用液冷，工信部明确2026年新建数据中心液冷渗透率不低于60%），以及全生命周期TCO较风冷低19%—24%，三重驱动推动渗透率加速提升。
华西证券指出，英伟达最新财报证实数据中心业务仍在高速增长，黄仁勋在财报电话会上宣告AI算力基础设施已全面迈入100%全液冷时代，液冷正从技术验证走向大规模部署，产业景气度持续被验证，"从可选变必选"。
中金公司判断，2026年将迎来液冷放量元年，全球智算中心液冷市场规模将达1147亿元，同比增长273%；中国信通院预计2026年中国液冷市场规模达716亿元（同比超70%），AI训练服务器液冷渗透率高达74%。另有研究机构测算，英伟达Rubin量产落地将成为行业放量起点，预计2026年液冷渗透率将达53%，市场规模2026年突破千亿、2028年有望攀升至3000亿元。
短剧传媒：首部AIGC长剧上星，AI影视从概念走向工业化传媒板块是今日另一大涨停集中营，驱动来自一部剧的"破圈"。由芒果TV出品、AIGC创新内容中心制作、伯璟文化承制的神话题材季播剧《后西游记》第一季"花果山篇"，于8月31日18时在芒果TV上线、当晚20时登陆湖南卫视黄金档。该剧全程采用AIGC完成画面与人物演绎、无真人演员参与，并采用"边制作、边审核、边播出"的创新模式，是"广电21条"出台后国内首部以此机制落地的剧集，也是首部进入卫视黄金档的AI长剧。
个股层面，芒果超媒20cm涨停，中文在线、荣信文化、海看股份均录得约20cm涨幅，中广天择、上海电影、欢瑞世纪、博纳影业、龙版传媒、掌阅科技、时代出版集体10cm涨停，传媒板块盘中主力净流入超22亿元。
逻辑链：一方面，暑期档票房与AI内容产能提供需求侧支撑——IMAX中国2026年暑期档创下进入中国25年来最强纪录，截至8月29日暑期档票房突破7.23亿元（同比+39%）；中国网络视听协会数据显示，2026年一季度全行业上线微短剧约12.8万部、AI生成内容占比超95%，二季度AI微短剧进一步增至15.3万部。
另一方面，AI视频模型在物理效果、人物一致性、皮肤质感等维度取得突破，单部AI仿真人短剧制作成本从传统头部项目的百万元降至8万—10万元，整体降低80%—90%，"小批量、快迭代"的工业化模式正在取代"烧钱赌爆款"。
中泰证券认为，AI短剧已先行验证AI影视的商业逻辑，并将向整个影视行业渗透；产业核心正由内容生产转向IP资产经营，创作主体加速去中心化。
东北证券认为，2026年初AI视频模型在物理效果、人物一致性等方面显著提升，逐步突破制约行业规模化的核心瓶颈；虚拟拍摄可削减85%场景搭建成本，数字人演员降低建模原画成本80%，特效制作周期最高缩短40%。
国金证券传媒互联网团队（朱珺团队）指出，过往AI内容主要集中在短视频、漫剧等小屏场景，本次全AI长剧上星播出具备标志性意义，其核心在于政策（广电21条边审边播）、技术（多模态模型迭代）、平台（规模化排播）三个层面的同步突破；据其数据，2026年上半年国内AI短剧漫剧前5个月同比增速达138%，昆仑万维AI短剧平台上半年收入15.34亿元（同比+163.28%）、中文在线短剧及IP衍生品收入4.11亿元（同比+108.72%），商业化兑现已较为显著。
银行股等红利资产集体走强！在科技主线之外，低位资源与高股息方向承接了部分轮动与避险资金。
煤炭板块表现活跃，郑州煤电涨停（10.09%），大有能源涨7.14%，辽宁能源涨4.09%，华锦股份涨3.77%，广汇能源涨3.36%。
逻辑上，7月原煤产量同比下滑约10.1%、主产区减产，叠加夏季用电旺季与供给约束，低位煤炭在科技降温时成为资金避险与再平衡的承接方向；机构视角普遍认为，煤炭的高股息属性与供给端约束仍构成中期配置逻辑。
银行板块逆势拉升，中国银行涨5.17%，中信银行涨1.49%续创历史新高，防御属性在弱势震荡与午后分化中受到青睐。券商方向同步活跃，首创证券涨9.99%、锦龙股份10cm涨停，反映资金对金融板块估值修复的预期。机构普遍认为，银行在中报净利改善与高股息支撑下，仍是市场波动中的"压舱石"。
光大证券指出，金融板块中期业绩稳中向好，整体估值仍具抬升潜力。展望全年，上市银行净息差和资产质量等关键指标保持平稳，营收改善、盈利修复、资产质量夯实的向上趋势有望延续，叠加宏观叙事等长期逻辑仍在继续演绎，继续看多全年绝对收益。个股方面，一是建议关注优质地区城商行；二是建议关注年内业绩有望保持高弹性，同时受益于高权重的国有行。
中信证券认为，政策落地有助地产信贷制度适配地产高质量发展新模式转型，预计银行房地产类贷款投放具备增量空间，资产质量迎来高确定性改善预期。另外，银行中报显示，息差表现乐观，资产质量稳定，营收整体乐观但存在分化，盈利增速延续修复格局；同时，部分银行提升分红率提振股东回报，利好长线投资者配置。展望三季度，预计息差和资产质量等核心变量保持稳定，全年盈利趋势积极，叠加宏观叙事等长逻辑仍在继续演绎，全年绝对收益仍将延续。
房地产：多部门新政落地，板块高开低走仅龙头封板房地产是今日"利好兑现、高开低走"的典型。8月28日，住建部、自然资源部、金融监管总局联合印发《关于完善商品住房销售制度的通知》，央行、金融监管总局同步印发《关于改革完善房地产信贷管理推动加快构建房地产发展新模式的意见》。
政策核心包括：有力有序推进现房销售（"所见即所得"）、将预售门槛统一提升至"主体结构封顶"、购房资金全额纳入监管账户、开发贷款引入"主办银行制"（以项目为中心、以交付为锚点），并将个人住房贷款最长期限由30年延长至40年、预售按揭"严格在项目竣工备案后发放"（"能拿房、再还贷"）。
早盘板块大幅高开，多股一度冲板，但随后明显回落。截至收盘，仅我爱我家、深物业A封死涨停，天保基建、海鸥住工、亚厦股份、金螳螂10cm涨停；渝开发涨4.56%、特发服务涨6.34%、世联行涨3.43%、金融街涨2.35%；香江控股则由涨停跳水、收盘跌7.28%，呈现典型"利好出尽"走势。
中指研究院政策研究总监陈文静表示，预售门槛统一提升至"主体结构封顶"后，项目预售获批时点将后移，进一步向准现房销售过渡，体现渐进式推进思路；购房资金全额监管为预售购房者资金安全提供制度性保障。
上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，政策从预售、资金、现售、土地、融资等多环节系统施策，既契合房地产发展新模式要求，也为市场平稳转型与购房人权益保护提供制度基础。
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